大理王子段誉（汤镇业饰）为人刚毅刚强不阿，青年才俊风姿潇洒，偶遇了丐帮帮主乔峰（梁家仁饰），趣味相投的两人相知恨晚，结为了拜把兄弟。乔峰生平侠肝义胆，却恰恰屡遭奸人谗谄，甚至一度被逼到了走投无路的地步，身旁惟有朱颜知己阿…

大理王子段誉（汤镇业饰）为人刚毅刚强不阿，青年才俊风姿潇洒，偶遇了丐帮帮主乔峰（梁家仁饰），趣味相投的两人相知恨晚，结为了拜把兄弟。乔峰生平侠肝义胆，却恰恰屡遭奸人谗谄，甚至一度被逼到了走投无路的地步，身旁惟有朱颜知己阿…

丐帮帮主乔峰（黄日华饰）英豪盖世、义薄云天，与燕王后裔慕收留复（张国强饰）并称“北乔峰，南慕收留”。时价江湖上突发多起命案，乔峰在援助慕收留复洗刷嫌疑的同时，却不想被丐帮的阴谋党诘扬了本人的身世之谜，更是以被逐出丐帮。乔…

师徒连手赌场上所向披靡,情倾一人情场上决一胜负。阿龙(周润发)略懂千术，到县城挑战闻名四海的头号老千屠一笑(谢贤)，大败而回；但屠对龙甚为赏识，遂收其为徒。其后，二人到上海发展，认识了热衷于文化工作的霍思灵(汪明荃)。灵品性善…

屈炭（温兆伦）自小已被公认为灾星，受尽白眼，只有其母及指腹为婚之未婚妻田宠儿（梅小惠）对他爱护有加，及后，屈炭终不容于村民，逃往卧龙镇。 屈炭于镇上结识龙在天（胡越山），二人患难与共，结成好友。