本片描写郭靖与黄蓉由结识至亲事多此一举那一段故事。时代，亦有郭靖与欧阳克的恩仇，以及杨康认贼作父的经由。

南宋时期，君臣昏聩，朝政日衰，大金国虎视眈眈，而蒙古雄鹰成吉思汗表面联宋伐金，暗地则蕴酿着一统江山的野心。从小在蒙古草原长大、受江南七怪教授武艺的忠良之后郭靖（胡歌 饰），18岁时遵师命南下，以践和杨康（袁弘 饰）比武的约定…

李云鹏幼年时突遭家庭变故，父母为友人出卖被朝廷杀害。随着武林大会上李云鹏武林地位的确立，他想要报仇之心更切。李云鹏最终没有手刃仇人，决定放下个人恩怨，发挥自己的才能报国而离开石器村。

清朝末年，政府腐败。武林人士多喜以武会友，希望借此健我国人，强我中华。朝廷担心武林人士日渐强大存有异心，派人精心策划了一场搅乱阴谋。八卦拳宗师兰广义首徒李云鹏决定揭穿洛川的阴谋，拯救被迫害的武林人士。

宋朝，小混混莫可风为了扬名立万潜入威来镖局，成为押运财宝的冒牌镖师。熟料真正的宝物乃是各方人士垂涎的麒麟胆。莫可风铸成大错后悔恨不已，决心帮助镖局找回丢失的麒麟胆。